股權投資流程是怎樣的？

一、項目搜集

創業投資公司的項目主要有三個來源：

(1)依托創新證券投資銀行業務、收購兼并業務、國際業務衍生出來的直接投資機會，投資對象為準三板企業、準二板上市企業、準主板上市企業。它的特點是貼近資本市場，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報較為豐厚；

(2)與國內外創業投資公司結為策略聯盟，互通信息，聯合投資；

(3)派出專門人員跟蹤和研究國內新技術以及資本市場的新熱點，通過項目洽談、寄送資料、報刊資料、電話查詢、項目庫推薦、訪問企業或網上搜索等方式尋找項目信息，作好項目儲備。

二、項目初審

項目投資經理在接到商業計劃書或項目介紹的七個工作日內，對項目進行初步調查，提出可否投資的初審意見，編寫《投資價值初步分析報告》并填制《項目概況表》。項目經過初選后分類、編號、入庫。

三、簽署保密協議

如有需要，在要求提供完整的商業計劃書之前，項目投資經理應與企業簽署保密協議。若企業一開始提供的就是完整的商業計劃書，則在接受對方的商業計劃書之后就可與之簽署保密協議。

四、立項申請與立項

項目初審后認為需要對企業做進一步調查研究的，由研究員編寫《項目前期調研報告》，并由項目投資經理填寫《立項審批表》，一同報公司項目考評會批準立項。經批準的項目可以進行盡職調查工作。

五、盡職調查

立項批準后，組織盡職調查團隊到項目企業進行盡職調查，并填寫完成企業《盡職調查報告》。盡職調查認為可以投資的企業與項目，項目組編寫完整的《投資建議書》。盡職調查一般應在二十個工作日內完成。

六、投資決策委員會審查

董事會下設投資決策委員會，由該委員會代董事會行使投資決策權。投資決策委員會采用會議及信函兩種工作方式，投資項目應取得投資決策委員會簡單多數通過，當投資決策委員會中對所提交討論的投資項目贊成與反對票各占1/2時，由投資決策委員會主席做出投資決議。所有內部審查工作自接到項目投資經理提交完整材料之日起十個工作日內完成，并形成《投資決策委員會決策意見表》。在項目投資具體實施的過程中，若因客觀原因遇到與投資決策委員會通過之相關投資決策不符的情況，應撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新決策。

七、簽訂投資協議

投資決策委員會審查同意進行投資的企業或項目，經公司法律顧問審核相關合同協議后，由董事長或董事長授權代表與合作對方簽署《投資協議》。

八、對項目企業的跟蹤管理

在投資協議生效后，項目投資經理具體負責項目的跟蹤管理，除了監控企業經營進展外，還應為企業提供戰略性或策略性咨詢等增值服務，使企業在盡可能短的時間內快速增值。跟蹤管理的具體內容有：

a、定期(每月或每季，視項目企業具體情況而定)取得企業財務報表、生產經營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為《企業情況月度分析表》；

b、參加企業重要會議，包括股東會、董事會、上市工作項目協調會以及《投資協議》中規定公司擁有知情權的相關會議并形成《會議紀錄》；

c、每季度對企業進行至少一次訪談，了解企業經營狀況、存在的問題、提出相關咨詢意見并形成《企業情況季度報告》。

九、投資的退出

在項目立項之初，項目投資經理即要為項目設計退出手段，然后隨著項目進展及時修訂。具體的退出方式包括三種：IPO(首次公開發行)、出售、清算或破產。首次公開發行包括全國中小企業股權交易系統(新三板)、國內二板上市、主板上市，國外主板上市、創業板上市等；出售分為向管理層出售和向其他公司出售；當風險公司經營狀況不好且難以扭轉時，解散或破產并進行清算是可選擇的退出方式。新三板掛牌，IPO及轉出售將是本公司主要的退出渠道。

一個好的項目可以為投資者帶來巨大的收益，但如果在前期項目考察中失誤，項目投資失敗，則投資者也要承擔較高的風險。股權投資的風險性也是投資者所應該注意的，在各個流程中都要把握好風險，避免遭受損失。

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